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M31本季业绩有望创高;明年权利金动能看增

2020-06-07 21:59 来源:http://www.shalong7.com 栏目:Y生活派
展望后市,法人预估,依过去历史走势及案子认列时程来看,下半年营收表现将优于上半年,第4季则可优于第3季,且单季营收、获利可望再战新高成绩。全年而言,M31先进製程IP效益陆续发酵,料将带动营收表现,加上中美贸易战影响下,见急单挹注,且多为AI案子,将拉升28nm比重与ASP表现,且到年底都将延续此动能。

目前前3季累计营收6.21亿元,年增21.52%,法人预估,全年营收与获利表现皆有望优于去年。展望明年,法人预期,公司将持续拓展先进製程产品授权金贡献,加上推出不少高效能新产品,有望带动签约数量增加,至于权利金方面,也有28nm AI边缘运算应用开始明显贡献,可望增加后续动能。

在「去美化」效应下,M31确实感受到中国客户拉货强劲,并盼能藉此机会,抢龙头美商新思(Synopsys)市佔率,据了解,到年底前都将延续此动能。

公司表示,长期而言,仍持续积极推出新产品,并与客户紧密合作,掌握此机会。从製程来看,前3季营收当中,22/28nm约佔48%、12/14/16nm约佔11%、其他则佔41%。M31去年28nm以下的先进製程约佔营收33%,今年则已近6成。公司表示,目前12/16/28nm已开发完整,后续将持续开发5/7nm产品,预计第1颗7nm明年问世,将应用在USB产品领域。M31表示,今年营收主力仍为28nm,但先进製程的16nm以下也开始逐渐贡献营收,且比重有所提升,盼明年持续开发并贡献。法人说明,先进製程单价较高、毛利较好,而多数案子会分为三阶段认列,而目前16nm以下皆为第一阶段认列,预计后续金额将在明年陆续认列。从晶圆代工厂营收比重来看,台积电(2330,直接与间接相关)营收约佔55%、中国(华虹、华力等)约佔32%、其余则佔13%(包含三星、SK海力士、联电(2303)、世界(5347)等)。

公司表示,就商业模式来说,仍与台积电保持紧密的合作关係,多数IP在台积电开发完成后,再将触角延伸到其他晶圆代工厂,像是三星则以28nm、40nm为主,14nm则持续研发中。

就前3季开案状况而言,AI约佔25%、存储约佔20%、IoT约佔15%、汽车约佔8%、其余则佔32%。公司表示,就开案量来说,由于贸易战影响客户开案意愿,相较去年大约持平,但由于多往先进製程发展,带动签约金额有所增加,整体保持成长趋势。新产品方面,M31表示,在台积电22、28nm製程已开发出高速运算处理器产品,比起过去更具效能、省设计面积8~10%;PCIe Gen4,採16nm製程,目前已在台积电验证成功,客户SSD产品也验证成功;另外更推出最小面积的USB 1.1/2.0/3.2等相关产品。

高速介面IP方面,超过150个IP,与6家重要晶圆代工厂合作,从12nm到110nm皆有,并应用在各式装置的传输资料上,当中又以USB佔比最大。

且在AI趋势下,带动此领域产品市场接受度增加。M31表示,像车用IP已拿到美国一线品牌大厂订单,欧洲也有所斩获,未来将朝日本大厂、2、3线厂商,以及售后市场拓展。基础元件IP方面,目前多以16nm为主,明年将持续往7nm发展,但现有客户採用7nm产品不多,因此仍需观察后续市场的需求。


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